粤开策略:资金观望情绪浓 大金融支撑指数

粤开策略解盘 | 资金观望情绪浓,大金融支撑指数-1021

来源:粤开崇利论市

大势研判:资金观望情绪浓,大金融支撑指数

今日A股小幅高开后震荡下行,尾盘在大金融板块的拉动下有所回升,截至收盘上证指数报3325.02点,跌0.09%;创业板指报2700.53点,跌1.46%。两市成交7062亿元,较上一交易日放大389亿元。北向资金净卖出69.22亿元,为连续6日净卖出;其中深股通净卖出49.02亿元,沪股通净卖出20.2亿元。

盘面上来看,银行、家电、非银金融表现突出,军工、电气设备、电子板块表现偏弱。概念方面,半导体、军工、光刻胶回调,保险、航运、疫苗有所表现,量子技术板块尾盘爆发。近期半导体板块回调,一方面由于外部扰动因素较多,另一方面近期板块解禁与减持量较大,资金多集中于大盘股。板块长期增长的逻辑不变,短期在成交量较低的情况下需保持谨慎。

消息面上,10月20日公布10月1年期LPR报3.85%,5年期以上品种报4.65%。自今年5月以来,LPR已连续6个月按兵不动。LPR利率平稳,使得银行息差下行的压力有所缓解,利润增速或将维持稳定;另外,四季度往往有估值切换行情,资金较低风险偏好情况下,低估值的银行股具备相对较高的安全边际,四季度银行板块的估值修复行情值得期待。

三季度QFII调仓偏好科技和医药。截止10月20日收盘,两市已有158家上市公司披露三季报,其中QFII出现在28只个股的前十大流通股东之列,其中20只为新进股,3只增持,3只减持,2只持股未变。QFII新进20家上市公司中,信息技术行业有12家,医疗保健有6家,材料5家,工业3家,可选消费、金融各1家。

配置方向上,近期呈现板块轮动的结构性行情,资金观望情绪浓厚,后市需关注成交能否放量,配置上重视业绩,长期关注两条主线(1)三季报业绩能持续改善并延续的方向,如军工、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、汽车零配件、电气设备;(2)“十四五”政策预期较高的板块,包括新能源汽车、数字货币、第三代半导体、战略金属稀土永磁、光伏风电、国防军工等。中短期来看,可关注(1)低估值的顺周期板块,如保险、银行等;(2)“双十一”热点题材,“双十一“销售数据有望催化消费旺季来临,可适当关注电商、网红经济、物流、消费品等板块。

风险提示:股市有风险,投资需谨慎。

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